<img width="200" height="300" src="https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?fit=200%2C300&amp;quality=70&amp;strip=all" class="attachment-medium size-medium wp-post-image" alt="itaú agência abril 2024" style="float:right; margin:0 0 10px 10px;" decoding="async" srcset="https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=4480&amp;quality=70&amp;strip=all 4480w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=200&amp;quality=70&amp;strip=all 200w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=768&amp;quality=70&amp;strip=all 768w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=683&amp;quality=70&amp;strip=all 683w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=1024&amp;quality=70&amp;strip=all 1024w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=1365&amp;quality=70&amp;strip=all 1365w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=150&amp;quality=70&amp;strip=all 150w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=2000&amp;quality=70&amp;strip=all 2000w, https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?w=3000&amp;quality=70&amp;strip=all 3000w" sizes="(max-width: 200px) 100vw, 200px" data-attachment-id="2454442" data-permalink="https://www.infomoney.com.br/mercados/itau-itub4-novo-recorde-de-lucro-mas-analistas-fazem-alerta-sobre-margem-financeira-desempenho-acoes/attachment/itau-agencia-2/" data-orig-file="https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?fit=4480%2C6720&amp;quality=70&amp;strip=all" data-orig-size="4480,6720" data-comments-opened="0" data-image-meta="{&quot;aperture&quot;:&quot;0&quot;,&quot;credit&quot;:&quot;&quot;,&quot;camera&quot;:&quot;&quot;,&quot;caption&quot;:&quot;&quot;,&quot;created_timestamp&quot;:&quot;1711909390&quot;,&quot;copyright&quot;:&quot;&quot;,&quot;focal_length&quot;:&quot;0&quot;,&quot;iso&quot;:&quot;0&quot;,&quot;shutter_speed&quot;:&quot;0&quot;,&quot;title&quot;:&quot;&quot;,&quot;orientation&quot;:&quot;0&quot;}" data-image-title="itaú agência" data-image-description="" data-image-caption="&lt;p&gt;Crédito: Divulgação&lt;/p&gt;
" data-medium-file="https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?fit=200%2C300&amp;quality=70&amp;strip=all" data-large-file="https://www.infomoney.com.br/wp-content/uploads/2024/05/itau-agencia.jpg?fit=683%2C1024&amp;quality=70&amp;strip=all" />O Itaú (<a href="https://www.infomoney.com.br/cotacoes/b3/acao/itau-unibanco-itub4/">ITUB4</a>) apareceu mais uma vez entre as opções preferidas do setor financeiro no cenário de revisões de Selic para cima. O Morgan Stanley elevou a recomendação para os ADRs (recibo de ações negociados na Bolsa de Nova York) de equalweight (exposição em linha com a média do mercado, equivalente à neutra) para overweight (exposição acima da média do mercado, equivalente à compra). O preço-alvo passou de US$ 7,50 para US$ 8, um potencial de alta de 38% frente o fechamento de sexta-feira (14). As ações ITUB4 subiam 1,19%, a R$ 31,51, às 10h08 (horário de Brasília).Além da previsão de Selic mais alta por mais tempo, o valuation atrativo, o fato de ser um papel defensivo em meio à piora da perspectiva macro/política e a forte execução da companhia foram vistos como fatores positivos.Descubra o <a href="https://lp.infomoney.com.br/manual-dividendos-guia-definitivo-inscricao?utm_campaign=mdd&amp;utm_medium=hyperlink&amp;utm_source=infomoney">passo a passo para viver de dividendos e ter uma renda mensal previsível</a>, começando já nas próximas semanas.O banco americano lembra que <a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/morgan-stanley-rebaixa-itau-itub4-e-elege-bradesco-bbdc4-como-favorito-entre-bancoes-de-olho-na-queda-da-selic/">reduziu a recomendação de overweight para equalweight em maio do ano passado, </a>após estudo em relação ao desempenho das ações dos bancos e os juros básicos, ressaltando que ITUB teve um desempenho inferior na maioria das vezes em ciclos de flexibilização anteriores, enquanto o seu Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) também sofreu a queda mais notável entre os bancos de grande capitalização. &#8220;No momento do nosso rebaixamento, a taxa Selic era de 13,75% e os participantes do mercado esperavam que as taxas atingissem 9,0% até o final de 2024 e 8,0% até o final de 2025. Dito isso, devido às maiores preocupações fiscais no Brasil e cenário de taxas mais altas por mais tempo em todo o mundo, esperamos agora um ciclo de flexibilização muito mais superficial, com as taxas permanecendo no nível atual de 10,50% durante todo 2024 e no próximo ano&#8221;, avaliam os analistas do banco.O Morgan elevou ainda as estimativas de lucro por ação (LPA) para 2024, 2025 e 2026 em 2% a 6% à medida que incorpora taxas Selic mais altas em seu modelo para o Itaú.&#8220;Nossas estimativas de LPA em moeda local pressupõem um crescimento atraente de 16% em 2024, 10% em 2025 e 8% em 2026. Em termos de ROE, vemos 21,3% em 2024, 20,8% em 2025 e 20,1% em 2026&#8221;, destacam os analistas.A recente liquidação do mercado proporciona ainda um ponto de entrada atrativo para o ITUB, avalia o Morgan, ressaltando que os ADRs tiveram uma correção de 17% no acumulado do ano. A elevação de recomendação é apoiada por uma execução de alto nível, aumento da eficiência de custos e retornos de capital atrativos para os acionistas. &#8220;O Itaú continua a liderar os bancos tradicionais da região na transformação digital, permitindo-lhe entregar crescimento de receita com melhoria consistente da eficiência de custos&#8221;, reforçando ainda que o dividend yield (dividendo em relação ao preço da ação) deve ser de atrativos 7%. No geral, o Morgan é otimista com os grandes bancos no Brasil. &#8220;Acreditamos que os grandes bancos podem proporcionar um crescimento atrativo do lucro por ação e elevados ROEs ao longo dos próximos 12-18 meses, impulsionados por um crescimento saudável dos empréstimos, NIMs (margem de juros líquida) resilientes (dado que a Selic permanecerá elevada em 2024/25), melhoria da qualidade dos ativos e controle rigoroso de custos. Além disso, gostamos do perfil defensivo das ações dos bancos de grande capitalização — especialmente do Itaú — em meio a um cenário de maior aversão ao risco no Brasil&#8221;. O JPMorgan, na semana passada, <a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/tudo-esta-barato-na-bolsa-mas-preferencia-e-por-itau-avalia-jpmorgan-sobre-setor/">ressaltou que está &#8220;tudo está barato na Bolsa no setor financeiro&#8221;,</a> mas reforçou preferência pelo Itaú. The post <a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/itau-itub4-morgan-eleva-adr-a-compra-com-selic-alta-valuation-e-bons-dividendos/">Itaú (ITUB4): Morgan eleva ADR a compra com Selic alta, valuation e bons dividendos</a> appeared first on <a href="https://www.infomoney.com.br">InfoMoney</a>.